Khối tự doanh là gì? Danh mục tự doanh của các công ty chứng khoán

Trong quá trình giao dịch chứng khoán, hẳn bạn đã từng nghe về việc giao dịch của khối tự doanh. Vậy khối tự doanh là gì? Việc giao dịch của khối này có ảnh hưởng gì đến thị trường chứng khoán nói chung và việc giao dịch của bạn nói riêng? Mời bạn đọc ngay bài viết sau của Dong Shop Sun để tìm được câu trả lời!

1. Khối tự doanh là gì?

Tự doanh là hoạt động các công ty chứng khoán hay ngân hàng thương mại đóng vai trò như một nhà đầu tư trên thị trường để tự mua bán chứng khoán cho chính mình. Các công ty chứng khoán/ngân hàng thương mại sẽ mua, bán cổ phiếu qua cơ chế giao dịch khớp lệnh hoặc giao dịch thỏa thuận trên các sàn chứng khoán hoặc thị trường phi tập trung.

Mục đích của giao dịch tự doanh cũng giống như mục đích của các nhà đầu tư bình thường là nhằm thu lợi nhuận từ việc mua bán cổ phiếu để hưởng chênh lệch giá. Bên cạnh đó, việc mua bán của khối tự doanh còn nhằm đảm bảo tính thanh khoản cho thị trường chứng khoán.

Các hoạt động tự doanh trong giai đoạn từ năm 2005 – 2010 đã từng là nghiệp vụ chính và mang về nguồn thu lớn cho các công ty chứng khoán. Tuy nhiên bởi giai đoạn khó khăn năm 2011 – 2015 của thị trường mà hầu hết các tổ chức chứng khoán đã thu hẹp quy mô nghiệp vụ này hoặc chuyên nghiệp hóa bằng cách tách hoạt động quản lý quỹ/danh mục tự doanh với hoạt động môi giới cốt lõi.

Các công ty chứng khoán khi mua bán tự doanh phải ưu tiên thực hiện lệnh của khách hàng trước trước khi thực hiện lệnh của mình. Họ cũng cần phải thông báo cho khách hàng biết nếu muốn làm đối tác trong giao dịch thỏa thuận với khách hàng.

Trong trường hợp công ty chứng khoán bị đình chỉ nghiệp vụ này, họ chỉ được bán cổ phiếu chứ không được đầu tư thêm. Trừ trường hợp các công ty này cần mua để sửa lỗi giao dịch, làm tròn lô lẻ hay thực hiện các quyền liên quan đến các chứng khoán đang có trong danh mục nắm giữ.

1.1. Các trường hợp công ty chứng khoán giao dịch không được xem là tự doanh

Có 2 trường hợp công ty chứng khoán tự mua, bán cổ phiếu trên thị trường không được xem là tự doanh như:

• Mua, bán chứng khoán nhằm sửa lỗi giao dịch.
• Mua, bán chứng khoán của chính mình.

1.2. Khối tự doanh tiếng Anh là gì?

Vậy khối tự doanh tiếng Anh là gì? Trong tiếng Anh, khối tự doanh là Proprietary group. Còn hoạt động tự doanh trong mua bán chứng khoán tiếng Anh là Proprietary trading.

1.3. Giao dịch tự doanh của ngân hàng là gì?

Bên cạnh các công ty chứng khoán, còn một loại tổ chức nữa cũng có hoạt động tự doanh đó là các ngân hàng. Vậy giao dịch tự doanh của ngân hàng chính là các giao dịch mua/bán cổ phiếu trong hoạt động tự doanh của các ngân hàng. Tức các ngân hàng cũng đóng vai trò là nhà đầu tư trực tiếp mua bán các cổ phiếu trên thị trường để kiếm lời thay vì chỉ có phần lời từ các nghiệp vụ ngân hàng thông thường.

2. Mục đích của khối tự doanh chứng khoán là gì?

Khi thực hiện các nghiệp vụ tự doanh trên thị trường, các công ty chứng khoán có 3 mục đích chính: 

• Kiếm lợi nhuận từ việc ăn chênh lệch giá: mua bán chứng khoán hoặc lợi tức, cổ tức, trái tức,… Đây là nguồn thu lớn cho các công ty chứng khoán bởi các tổ chức này có lợi thế về kỹ thuật phân tích kỹ thuật giao dịch cổ phiếu. Đồng thời họ có mạng lưới thông tin cực kỳ tốt để dự báo hay đón trước các diễn biến của thị trường. Các công ty chứng khoán cũng có thể thực hiện tự doanh với nhiều sản phẩm như cổ phiếu, trái phiếu, chứng chỉ quỹ, hoán đổi ETF,…
• Góp vốn cho các công ty: với việc mua cổ phiếu, trái phiếu chuyển đổi kèm quyền chuyển đổi, các công ty chứng khoán sẽ trở thành cổ đông của công ty được góp vốn, từ đó góp vốn giúp cho hoạt động kinh doanh của công ty được mua cổ phiếu.
• Can thiệp và điều chỉnh giá cổ phiếu trên thị trường: công ty chứng khoán có thể thực hiện tự doanh khi giá chứng khoán biến động bất lợi cho tình hình hoạt động của công ty. Hoạt động này có thể được thực hiện do yêu cầu từ các cơ quan quản lý hay chính nhu cầu của công ty chứng khoán.

3. Các quy định về khối tự doanh là gì?

Các quy định về hoạt động tự doanh của các tổ chức chứng khoán và ngân hàng trong nước được quy định trong Nghị định số 14/2007/NĐ-CP và Thông tư số 121/TT-BTC. Chi tiết cụ thể về các quy định này như sau:

3.1. Quy định về vốn pháp định

Các quy định về vốn pháp định của các công ty chứng khoán có hoạt động tự doanh được quy định trong Điểm b, Khoản 1, Điều 18 Nghị định số 14/2007/NĐ-CP. Tuy nhiên Nghị định này đã hết hiệu lực và chưa có quy định để thay thế hiện nay.

Vốn pháp định của các công ty chứng khoán, công ty chứng khoán có vốn đầu tư nước ngoài hay chi nhánh công ty chứng khoán nước ngoài tại Việt Nam được quy định trong nghị định này là 100 tỷ đồng Việt Nam. 

3.2. Quy định về nghiệp vụ tự doanh chứng khoán của công ty chứng khoán

Các nghiệp vụ tự doanh của các công ty chứng khoán phải tuân theo các quy định sau trong điều Điều 22, Thông tư số 121/TT-BTC: 

• Công ty chứng khoán phải đảm bảo có đủ ngân sách để thanh toán các giao dịch cho tài khoản của chính mình.
• Các công ty chứng khoán khi thực hiện nghiệp vụ tự doanh phải thực hiện dưới chính danh nghĩa của mình, không được sử dụng danh nghĩa của người khác hay cho người khác mượn tài khoản tự doanh để mua bán.
• Những trường hợp không được coi là hoạt động tự doanh chứng khoán:
  • Mua/bán cổ phiếu để sửa lỗi trong giao dịch.
  • Mua/bán cổ phiếu của chính công ty mình.
• Công ty chứng khoán phải ưu tiên thực hiện lệnh của khách hàng trước khi thực hiện lệnh của chính mình.
• Công ty chứng khoán phải công bố cho khách hàng biết khi mình là đối tác trong giao dịch thỏa thuận với khách hàng.
• Trong trường hợp lệnh mua, bán chứng khoán của khách hàng có thể ảnh hưởng lớn tới giá của loại chứng khoán đó, công ty chứng khoán không được mua, bán trước cùng loại chứng khoán đó cho chính mình hoặc tiết lộ thông tin cho bên thứ ba mua, bán chứng khoán đó.
• Khi khách hàng đặt lệnh giới hạn, công ty chứng khoán không được mua hoặc bán cùng chiều cùng loại chứng khoán đó cho mình ở mức giá bằng hoặc tốt hơn mức giá của khách hàng trước khi lệnh của khách hàng được thực hiện.

3.3. Quy định về tài khoản tự doanh chứng khoán

Quy định về tài khoản tự doanh chứng khoán có trong Điểm 2.3, mục 2, Công văn số 2327/UBCK-PTTT của Ủy ban Chứng khoán Nhà nước hướng dẫn thực hiện Thông tư 74/2011/TT-BTC như sau:

Công ty chứng khoán có nghiệp vụ tự doanh chỉ được phép mpr một tài khoản giao dịch chứng khoán tại chính công ty chứng khoán đó và không được mở thêm bất kỳ tài khoản nào tại các công ty khác.

4. Quy trình mua bán tự doanh chứng khoán như thế nào?

Sơ lược về quy trình tự doanh chứng khoán của các tổ chức, công ty chứng khoán như sau:

• Bước 1: Cần xây dựng chiến lược đầu tư cụ thể – chủ động hay thụ động/bán thụ động. Lựa chọn ngành nghề đầu tư thích hợp.
• Bước 2: Tìm cơ hội mua bán cổ phiếu qua các thị trường phát hành, lưu thông hay niêm yết, chưa niêm yết.
• Bước 3: Đánh giá, phân tích tiềm năng đầu tư của các mã chứng khoán. Sau khi đánh giá và phân tích sẽ đưa ra: các mã muốn đầu tư, khối lượng, mức giá giao dịch.
• Bước 4: Hoạt động dựa trên quy định pháp luật và quản lý nguồn vốn đầu tư: đưa ra hành động giữ hay bán chứng khoán sau đó.

5. Danh mục tự doanh của các công ty chứng khoán mới nhất

Danh mục tự doanh của công ty chứng khoán SSI:

Danh mục tự doanh của BSI:

Danh mục tự doanh công ty chứng khoán FTS: 

Danh mục tự doanh của chứng khoán VNDirect:

Danh mục tự doanh của công ty HSC (HCM):

6. Lời kết

Trên đây là các thông tin giải thích về khối tự doanh là gì chi tiết nhất. Hi vọng qua đó bạn đã hiểu hơn về hoạt động kinh doanh chứng khoán này của các công ty chứng khoán.

Nếu bạn đang tìm kiếm một đơn vị hỗ trợ tài chính trong quá trình đầu tư của mình thì Dong Shop Sun chính là lựa chọn tốt nhất. Tại Dong Shop Sun, chúng tôi cung cấp đa dạng các gói vay vốn khác nhau như vay bằng cavet xe, bằng hóa đơn mua hàng điện tử,… Nhờ đó giúp bạn dễ dàng có được vốn đầu tư giao dịch. Liên hệ ngay qua hotline: 1800.5588.90.

Xem thêm:

• Quỹ cân bằng là gì? Có những quỹ cân bằng nào?
• Chỉ số VN30 là gì? Có nên đầu tư vào cổ phiếu trong VN30?
• Top 6 cách đầu tư tiền thông minh giúp sinh lời hiệu quả